埃米尔改装报告规则将在不到10个月的时间内生效, 向欧盟和英国的报告制度引入许多新的领域和概念. 尽管ESMA发布了报告准则, 一些问题仍然悬而未决, 考虑到所需的数据报告量的增加.
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我最近与ISDA和ESMA的代表一起讨论了公司如何为即将到来的技术标准做好最好的准备，这些标准将影响金融和非金融交易对手签订衍生品合约.
下面是我们讨论的摘要:
监管目标
EMIR改造旨在增强监管机构可获得的信息，并提高数据的可用性. 从监管的角度来看，有很多方面可以为改善数据的目标做出贡献:
- 通过全球UPI实现数据的完全标准化, UTI和ISO 20022, 哪些有望增加数据转换
- 全球统一——使用全球标准将进一步促进监管机构之间的数据聚合.
- 生活方式事件模型-将在事件日期周围添加复杂的逻辑.
- 来自交易存储库的数据质量要求——对交易对手有帮助，他们应该使用反馈并标记任何确定的重大数据质量问题
行业的准备工作
存和其他交易存储库一直在与ESMA举行圆桌会议, 并与FCA讨论他们的最终政策声明, 与埃米尔的共同点和故意的分歧. 除了, 行业准备工作包括双边工作组，以确保无缝的端到端数据流:
- ISDA工作组 -克服挑战
- ISO工作组 -理解衍生品交易报告模式
- 行业工作小组 -讨论预期的变化, 从连接性, 提交, 模式的更改, 解除, 对报告的影响, 贸易状态报告的变化, 以及对和解的连锁反应
- 贸易存储库 -讨论如何最好地及时交换数据
客户面临的挑战
据本尼雅说, 在实施EMIR改装的技术标准时，客户提出了以下挑战:
- XML生成，特别是针对中小型公司
- 增加新字段的数量，包括交易对手数据
- UPI和UTI的介绍和操作流程
- 贸易状态管理的变化
- 增加了对账字段的数量和类型
- 重大问题通知的计算和执行
- 贸易状态报告延迟一天
新的EMIR Refit规则将改善协调和数据质量，并为公司提供审查其监管报告运营模式并包括自动化的理由. 存将继续与行业合作伙伴合作，并主办工作组和网络研讨会，以最好地帮助客户做好准备.