支持服务

FICC的赞助服务允许某些净会员赞助, 作为赞助会员, 合资格的法人实体, 作为赞助会员, 成为FICC/GSD会员. 赞助会员被允许代表其赞助会员向FICC提交申请, 二符合比较、创新条件之证券交易.

• 概述

  赞助会员协助向FICC提交其赞助会员的交易活动. 用于业务和管理目的, FICC仅与相关赞助会员作为处理代理进行互动，以满足其赞助会员对FICC的日常义务, 包括他们的证券和基金结算义务.

  赞助服务包括两项服务:

  • 赞助DVP服务——为符合条件的客户提供通过ficc清算的美国DVP回购交易借出现金或合格抵押品的能力.S. 隔夜和定期的财政部和机构证券, 以及直接购买和出售这些证券, 以交货对付款(DVP)方式结算, 和
  • 赞助一般抵押品(GC)服务——为符合条件的客户提供执行一般抵押品回购交易的能力(在相同的资产类别中，目前有资格通过FICC现有的GCF回购进行交易的净会员^® 服务)，并在纽约梅隆银行三方回购平台上结算此类回购交易.

  
  

• 好处

  FICC的赞助服务使得更大比例的市场进入清算成为可能, 同时保持稳健的风险管理标准.

  的 支持服务 为赞助会员、赞助会员和美国会员提供以下福利.S. 金融市场:

  • 降低交易对手风险: 中央结算通过FICC保证在成员违约情况下完成结算，降低了交易对手的风险.
  • 资产负债表和资本减免机会: FICC对回购交易进行中央清算，使会员能够通过创新和资产负债表净额减少资本使用，从而减轻对会员的限制. 赞助服务使赞助会员能够在其资产负债表上抵消其在与其赞助会员进行的赞助会员交易中对FICC的义务，以抵消其在其他符合条件的FICC清算活动中对FICC的义务, 包括与其他净会员的交易.
  • 市场流动性: 这项服务可能允许符合条件的机构公司在中央结算之外从事比其他可行的更多的活动, 从而促进更大的市场流动性，并有助于减轻机构公司从美国大规模退出的风险.S. 金融市场处于压力情景. 此外, 在服务中启用更多的期限(而不是隔夜)回购活动可以帮助减少市场上的回购利率波动.

  
  

• 赞助会员资格

  任何来自FICC批准的司法管辖区的法人实体，只要满足合格机构买家(QIB)标准，并且至少有一个赞助会员愿意赞助其成为FICC/GSD会员，就有资格作为赞助会员参与该服务.

  
  

• 赞助会员资格

  FICC允许所有FICC/GSD的全方位服务净会员(包括在其经销商账户中进行交易的交易商间经纪人(idb))作为赞助会员参与赞助服务. 请注意:赞助会员的赞助会员可以是美洲开发银行, 前提是美洲开发银行开设一个GSD账户，该账户与任何其他交易商一样必须承担全部损失分担(美洲开发银行的经纪人账户受FICC规则的损失分配上限限制)。.

  
  

• 风险管理

  • 赞助会员负责向FICC提交与其赞助会员的活动相关的所有清算基金. 此活动在赞助成员综合帐户中捕获. 赞助会员综合帐户所需的结算基金每日按毛额计算两次. 用于结算基金的计算, 每名赞助会员的交易活动均为单独的风险保证金，而每名赞助会员的风险费用之和构成了赞助会员综合账户的清算基金要求, 由FICC收取及持有，而不是由保荐会员为其保荐会员的净额帐户存入的结算基金.
  • 而赞助会员主要对FICC的证券和基金结算义务负责, 保荐会员必须就其保荐会员的所有义务向FICC提供担保, 因此，如果赞助会员不履行其对FICC的任何义务, FICC可以援引担保会员的担保.
  • 在计算赞助成员的上限或有流动性工具(CCLF)要求时，将考虑赞助成员综合账户中活动产生的流动性需求. 因为赞助会员之间的交易不会单独给FICC带来流动性风险, FICC承认赞助会员的CCLF计算在赞助会员的净额账户与其赞助会员综合账户之间的任何抵消结算义务.

  
  

• 赞助DVP服务

  赞助DVP服务为符合条件的客户提供通过ficc清算的美国DVP回购交易借出现金或合格抵押品的能力.S. 隔夜和定期的财政部和机构证券, 以及直接购买和出售这些证券, 以交货对付款的方式解决.

  合资格的证券类型包括:

  • U.S. 国库券、债券和票据
  • U.S. 通货膨胀保值债券
  • U.S. 财政部条
  • 非抵押贷款机构证券
  • 浮动利率票据(frn)

  赞助会员, 由他们自行决定, 是否有能力让客户与自己以外的对手方进行交易, 为赞助成员提供与当今双边市场相同的执行灵活性.

  
  

• 赞助GC服务

  赞助GC服务允许赞助会员在一般抵押品(GC)的基础上与其赞助会员进行融资交易，并在纽约梅隆银行的三方回购平台上结算这些交易，其方式类似于赞助会员和赞助会员在中央清算之外相互结算三方回购交易的方式, 从而使它们彼此之间提交回购交易(包括定期回购交易)进行中央清算的操作效率更高.

  赞助一般抵押品(GC)服务使用以下通用CUSIP号码(赞助GC CUSIP号码)进行交易:

  赞助GC CUSIP号码	描述
  84910 lab2	U.S. Treasuries < 10 Yr Maturity
  84910 laa4	U.S. Treasuries < 30 Yr Maturity
  84910 lac0	非抵押贷款支持U.S. 机构证券
  84910 lad8	房利美和房地美固定利率抵押贷款支持证券.
  84910 lae6	房利美和房地美可调利率抵押贷款支持证券
  84910 laf3	吉利美固定利率抵押贷款支持证券
  84910 lag1	吉利美可调利率抵押贷款支持证券
  84910 lah9	U.S. 通货膨胀保值国债(" TIPS ")
  84910 laj5	U.S. 财政部条

  • Collateralization: 每笔赞助的GC交易均须以符合适用赞助GC CUSIP编号的证券及/或现金作全面抵押.
  • 结算: 与目前三方回购交易在中央清算之外结算的方式一致, 赞助GC交易的起始阶段在纽约梅隆银行三方回购平台上以交易对交易的方式在赞助会员和赞助会员之间进行结算.
  • 更新: 在赞助GC交易的开始阶段在纽约时间下午5:30之前在纽约梅隆银行的三方回购平台上完全结算，并且纽约梅隆银行向FICC提供了一份报告，其中包含有关在开始阶段结算中交付的特定证券的信息，FICC就会更新赞助GC交易的结束阶段.
  • 回购利率: 纽约梅隆银行代表FICC, 管理赞助会员和赞助会员之间每天回购利息的收取和支付(截止日期为纽约时间中午12:00), 除非在终端分支的计划结算日，该文件将作为终端分支结算的一部分通过).
  • 发型: 与现有赞助服务的参数一致, 保荐会员和被保荐会员还可以选择(作为商业事项)以附加抵押品的形式转让超过所借出现金价值100%的扣减.

  
  

• 了解更多信息

  • 下载 赞助服务情况说明书.
  • 下载 赞助GC情况说明书.
  • 下载 常见问题解答.
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