今年2月，美国政府宣布.S. 美国证券交易委员会(SEC) 2024年5月28日宣布 美国现金股票交易转为T+1结算的实施日期, 公司债务和单位投资信托.
就在这个声明之后, / (1,500名全球客户和行业参与者参加了存最新的“加速到T+1系列虚拟论坛, 2023, 向行业专家小组学习全球托管人如何支持T+1环境.
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以下是讨论的要点:
关键日期和规则
美国T+1结算的实施日期定于5月28日, 2024, 一些重要的日期包括:
- 2023年8月14日星期一: 存的双周测试计划开始. (存的 完整的测试日程表，以反映最新的细节和公布的实施日期，可于 UST1.org)
- 2024年5月24日星期五: 美国T+2结算的最后一天
- 2024年5月28日星期二: 美国T+1结算的第一天
- 2024年5月29日星期三: 特别双结算日(与 两个交易日的交易活动在一天内结算)
加拿大市场已表示，计划与美国在同一天转为T+1. 然而，美国的阵亡将士纪念日(2024年5月27日，星期一)在加拿大却不是假日. 加拿大市场仍在敲定其T+1实施计划.
向T+1的转变影响到所有在美国交易的公司，而不仅仅是托管人. 例如, 经纪自营商需要开发合理确保交易分配的流程, 在技术上可行的情况下尽快确认和确认机构交易，但不迟于交易结束日期. 注册投资顾问需要建立并保存收到的每一份确认书的记录. 需要建立中央匹配服务提供者(cmsp), 实现, 维护, 并执行促进直通式处理的政策. 可以找到SEC T+1规则中包含的完整要求列表 在这里.
保管人以客户为中心
虽然保管人不属于规则15c6-2, 他们需要确保自己的客户及时发送指令或在规定的时间内自我确认. 重点关注的领域包括:
- 客户端准备: 大多数大型资产管理公司和经纪自营商的计划都在有条不紊地进行中, 然而, 许多中小型公司都落后了.
- 非美国资产的影响: 公司需要了解由于adr和etf(包含非美国证券)的变化而导致的失调.
- 新规的影响: 所有 客户, 甚至包括美国以外的客户, 需要审查规则，以确保完全了解他们遵守新规定的承诺.
为变化做准备
培训和推广是确保成功转型的关键，无论是在美国国内还是国外. 从贸易生命周期中剔除整整24小时将要求全球各地的公司进行重大的运营和技术变革. 客户可以通过以下方式开始准备工作:
- 评估运营模式
- 找到异常处理的原因作为纠正失败交易的窗口是很小的
- 在适当情况下考虑外包
- 考虑采用行业标准和解决方案
- 评估证券借贷制度，注重库存管理
- 与保管人、行业vnsr威尼斯城官网登入和工作组合作
无论公司是使用他们的保管人来确认还是自我确认，适当的指示都是至关重要的. 存的 中医与指令匹配(M2i) 是买卖双方的基石吗, 允许自动确认并创建更有效的模型，从而减少修复需求和故障风险.
全球T+1未来
鉴于当今证券市场的全球性，失衡将不可避免地发生. 最好的补救办法是做好充分的准备, 随着美国向T+1的转变引发了全球范围内的讨论. 印度已经进入了T+1, 而加拿大将与美国一起行动，墨西哥已经启动了对话. 英国还成立了一个行业工作组，预计将在今年年底前得出初步结论，并在欧洲展开进一步讨论. 澳大利亚、日本、香港和新加坡都在密切关注局势.
所有公司现在都需要进行评估，以真正了解这一举措的端到端影响. 通过理解规则和期望并确保技术, 对软件和供应商进行测试, 公司可以为明年5月的实施日期做好准备.
虚拟论坛系列的下一个活动
这个非常成功的虚拟系列的下一次活动将于2023年3月14日举行，届时 行业准备 会是讨论的主题吗. 该活动将由专家小组提供最新的报告，他们将讨论全球公司如何为T+1做准备的新行业研究. 有兴趣的公司可以 注册在这里.
视图 UST1.org 浏览所有与该行业努力加速美国经济复苏有关的新闻、文件和信息.S. 证券结算周期.